衡阳保卫战发生于年6月23日~8月7日，第十军军长方先觉率领衡阳守军与日军苦战47天，创造了抗战后期打得最顽强、守城时间最长的一次著名战例。但因迟迟等不到援军，方先觉所部在几近弹尽粮绝的情况下，最终率部投降，成为抗战后期投降日军的军阶最高的将领。
战争中最为敏感的，无外乎“投降”或”变节“这样触动神经的字眼了。那方先觉投降后有没有变节？他是无条件向日军投降的吗？
第十军军长方先觉照首先要说的是，方先觉投降是事实，对此，日军在《一号作战之湖南会战》中记载：“8月7日下午，天马山出现白旗。黄昏，城南第68师团正面也出现了白旗。”，接着又说”晚上9点以后，守军接连入下武器”。8月8日早晨，方先觉即与日军签署了停火协议。
对于投降之前第十军军部的议定内容，暂第54师师长饶少伟说，7日下午，方先觉叫来四位师长开会，商讨最后的行动方案，方说：“不是我们对不起国家，是国家对不起我们；不是我们不要国家，而是国家不要我们！”随后，方先觉让孙鸣玉拟定停火条件。
据预10师师长葛先才说，第十军提出的停火条件主要有：“第十军绝非投降；日军立即停火；日军不得屠杀投降士兵；治疗第10军伤员，并安葬战死的士兵；第十军不离开衡阳并保留第十军番号和建制。
暂第十师师长葛先才以上所说不知真假，如果为真，那么从所列条件来看，方先觉的本意是有条件停火而非投降。
但8日上午与日方谈判时，日方代表突然表示，第十军是投降，而非有条件停战。并且告诉方先觉，日方不可能救治国军伤员，因为他们也没有足够的药品。方虽力辩，却也无济于事，最终只能同意无条件投降。
对于其他的条件，葛先才说，日军大体做到了一半，未设置集中营，对投降的士兵一律不闻不问，去留自便。但日军仍有枪杀多名重伤员的暴行。对此，方先觉提出抗议，但也无济于事。
第十军投降后，日军将第十军改为”先和军“，”先“乃方先觉的”先“，”和“即”和平“之意，由方先觉任军长。这支改编后的先和军就是我们所说的”伪军“，它有没有像其他伪军一样与中国军队打过仗我们不是很清楚。但仅仅三个月后的11月18日，戴笠即派人把方先觉从衡阳救出。第十军其他将领也陆续在年年底前逃到重庆。
但第十军却不存在了。
蒋介石对方先觉投降的事实一开始是不敢相信的，及至传闻得到印证以后，蒋的态度也变得含糊起来。这大概因为他很对不住方先觉，让方在衡阳苦守40多天不准撤，最后还要无奈背上降将的罪名。基于此态度，蒋介石才让军统营救方先觉，并在重庆开始了对方先觉英勇抗敌的宣传，而重庆军方也就其是否继续担任军职进行开会磋商。
开会的结果是不同意方先觉继续担任军职，但蒋介石却有相反意见。
徐永昌在12月24日的记录，蒋介石已经任方先觉担任三十九集团军副总司令兼第十军军长。
衡阳保卫战中第十军指挥所巧合的是，方先觉返回重庆时是12月11日，恰好国共谈判进入僵局，方先觉的投敌为国共双方提供了一个新话题。
12月25日，延安《解放日报》就此事发表长篇报道，把叛国的批判由方先觉引到了蒋介石身上。
此时，蒋介石已经毫无转圜的余地，只能为方辩护到底。并分别于年2月和10月，两次向方先觉授勋。
到底是出于对方先觉的愧疚，还是仅仅为了自己的面子？个中情由，也只有蒋介石自己知道了。